Comprendre la Bourse, c’est un peu LE gros sujet quand tu commences à t’intéresser à l’investissement.

Dans cet article je t’explique :

• Qu’est ce que la Bourse ?
• Comment fonctionne la Bourse ?
• Pourquoi la Bourse monte et baisse ?
• Combien rapporte la Bourse ?

Tu vas voir que la Bourse n’a rien d’abstrait ou de compliqué.

C’est parti.

1 – La Bourse, c’est quoi ? (définition)

La Bourse est le lieu où des investisseurs financent le développement des activités des États et des sociétés.

L’idée c’est que les États et les sociétés trouvent l’argent pour faire grandir leurs activités tout en permettant aux investisseurs de placer leur épargne.

Les États émettent des obligations en bourse et les sociétés émettent des actions et des obligations.

Émettre ça veut dire proposer quelque chose aux investisseurs.

De leur côté, les investisseurs (toi) achètent et vendent des actions et des obligations en bourse.

Une action, c’est ce qui te permet d’aider une société à grandir avec ton argent. (Tu as un article qui t’explique tout sur les actions)

Une obligation, c’est ce qu’utilise un État ou une société pour t’emprunter de l’argent. (Tu as également un article très sympa sur les obligations)

La Bourse est un marché puisque c’est l’endroit où tu achètes et tu vends des actions et des obligations.

Les actions et les obligations sont ce qu’on appelle des titres financiers.

La Bourse est donc un marché financier car tu achètes et tu vends en bourse des titres financiers.

On parle également de valeurs mobilières pour désigner des titres financiers. On parle alors de bourse des valeurs.

En résumé :

• Les actions et les obligations sont des titres financiers ;
• Titres financiers = actifs financiers = instruments financiers = produits financiers = valeurs mobilières ;
• La Bourse est le lieu où tu achètes et tu vends des titres financiers ;
• La Bourse = marché financier = bourse des valeurs = marché des valeurs mobilières.

La Bourse de Paris

Le mot “bourse” apparaît au 14ème siècle à Bruges.

Des investisseurs négocient des titres financiers dans l’auberge de la famille Van den Burse selon les travaux de Jacques Heers.

Le nom de famille est resté pour appeler l’endroit où tu achètes et vends des actions et des obligations.

Actuellement, tu as une Bourse dans presque tous les pays du monde.

Oui. La Bourse des îles Fidji existe. Presque partout donc, sauf en Corée du Nord. Faut pas déconner non plus.

En France, le Palais Brongniart abritait physiquement la Bourse de Paris jusqu’en 1998.

Depuis, il n’y a plus de bourse physique. La Bourse de Paris est dématérialisée.

C’est-à-dire que tu peux acheter et vendre des titres financiers via une plateforme de négociation électronique.

La Bourse de Paris s’appelle aujourd’hui Euronext Paris.

Euronext est une société qui regroupe et gère 7 Bourses européennes : Amsterdam, Bruxelles, Dublin, Milan, Lisbonne, Oslo et Paris.

les Bourses dans le monde

Au Japon, la Bourse de Tokyo s’appelle le Tokyo Stock Exchange. C’est une des plus grandes places boursières mondiales.

Tu as plusieurs Bourses dans certains pays comme aux États-Unis ou en Chine.

La Bourse de New York s’appelle le New York Stock Exchange (NYSE). Elle est située dans une rue qui s’appelle Wall Street.

Quand on parle de Wall Street, on parle de la Bourse de New York. C’est la plus grande place boursière mondiale.

Le Nasdaq est une autre Bourse de New York. Il s’agit du premier marché boursier électronique de l’histoire.

Le Nasdaq est également un des plus importants marchés financiers du monde.

De l’autre côté de la planète, tu as trois Bourses chinoises :

• La Bourse de Shanghai,
• La Bourse de Shenzhen et
• La Bourse de Hong Kong.

Ces trois Bourses chinoises comptent aussi parmi les plus grandes places boursières mondiales.

Ouverture et fermeture de la Bourse

Comme au 14ème siècle, tu continues de négocier des actions et des obligations pendant les heures d’ouverture de la Bourse.

La bourse de Paris est ouverte de 9h à 17h30 du lundi au vendredi.

Wall Street, c’est-à-dire la Bourse de New York est ouverte de 9h30 à 16h du lundi au vendredi.

Tu dois tenir compte du décalage horaire entre les pays.

Depuis la France, tu peux acheter des actions de sociétés américaines de 15h30 à 22h quand la bourse de New York est ouverte.

Tu ne peux pas acheter d’action ou d’obligation quand la Bourse est fermée.

Voyons maintenant comment fonctionne la Bourse.

2 – La bourse, comment ça marche ?

Une même Bourse regroupe plusieurs marchés financiers.

Les différents marchés financiers

Tu as un marché pour chaque titre financier :

• Le marché des actions ou marché actions ;
• Le marché des obligations ou marché obligataire.

Le marché des actions et des obligations c’est ce qu’on appelle la Bourse, le marché boursier ou encore le marché financier.

Tu as pourtant d’autres marchés :

• Le marché monétaire où on négocie des obligation à court terme (moins de 2 ans) ;
• Le marché des produits dérivés ou marché des dérivés où on négocie des produits liés à un actif financier qu’on appelle un sous-jacent ;
• Le marché des devises ou Forex où on échange une monnaie contre une autre monnaie.

Le marché primaire et le marché secondaire

Pour continuer, on distingue deux marchés en bourse : le marché primaire et le marché secondaire.

C’est-à-dire qu’il y a un marché primaire et un marché secondaire au sein du marché des actions. C’est la même chose sur le marché des obligations.

• Le marché primaire c’est le marché où des États et des sociétés émettent pour la première fois des actions ou des obligations.
• Le marché secondaire c’est le marché où des investisseurs s’échangent des actions ou des obligations émises avant sur le marché primaire.

Autrement dit, les États et les sociétés émettent les nouveaux titres sur le marché primaire. Les investisseurs achètent ces nouveaux titres.

Ensuite, les investisseurs achètent et vendent ces titres entre eux sur le marché secondaire.

Les États et les sociétés émettent des actions et des obligations pour financer le développement de leurs activités.

C’est une manière de lever des fonds, c’est-à-dire de trouver de l’argent, auprès des investisseurs.

On parle d’une introduction en bourse ou d’une augmentation de capital quand une société émet de nouvelles actions.

On parle d’une émission d’obligations quand les États et les sociétés émettent de nouvelles obligations.

Comment investir sur le marché primaire et le marché secondaire ?

Tu peux acheter des actions de sociétés sur le marché primaire et sur le marché secondaire.

Toutefois, tu ne peux pas acheter des obligations d’États et rarement acheter des obligations de sociétés sur le marché primaire.

En effet, les États réservent leurs obligations exclusivement à des investisseurs institutionnels spécialistes. De leur côté, les sociétés réservent souvent leurs obligations aux investisseurs institutionnels.

En tant que particulier, tu peux acheter des obligations principalement sur le marché secondaire.

Qu’est ce qu’une action ou une obligation cotée ?

Quand des États et des sociétés émettent des actions ou des obligations sur le marché, on dit que les actions et les obligations sont cotées. C’est-à-dire qu’elles ont un prix auquel on peut les acheter et les vendre sur le marché.

La cote d’une action ou d’une obligation c’est donc son prix sur le marché.

On parle également du cours pour parler du prix des actions et des obligations.

Le cours d’une action ou d’une obligation, son prix, sa cote, change dès que quelqu’un achète ou vend l’action ou l’obligation.

Le cours c’est le prix de la dernière transaction sur le marché financier.

En résumé :

• Les États et les sociétés émettent des actions et des obligations en Bourse ;
• La cote, c’est le prix de l’action ou de l’obligation sur le marché
• Le cours = la cote = le prix.

Voyons maintenant pourquoi la bourse monte ou baisse.

3 – Pourquoi la Bourse monte ou baisse ?

Tu as peut être entendu dans les médias que la Bourse monte, baisse ou chute actuellement. Qu’est ce que ça veut dire ?

Les investisseurs négocient les actions et les obligations en bourse. C’est-à-dire qu’ils achètent et vendent des titres entre eux.

D’un côté on a les investisseurs qui ont acheté l’action. Ce premier groupe d’investisseurs, c’est ce qu’on appelle l’offre. Ce sont ceux qui peuvent vendre l’action de la société.

De l’autre côté, on a les investisseurs qui veulent acheter l’action. Ce deuxième groupe d’investisseurs, c’est ce qu’on appelle la demande. Ce sont ceux qui veulent acheter l’action de la société.

Pourquoi la Bourse monte ?

Les investisseurs peuvent être plus ou moins intéressés par l’action d’une société.

Plus il y a un nombre important d’investisseurs qui veulent acheter l’action d’une société, plus le prix de cette action monte.

Le nombre de vendeurs reste le même et le nombre de ceux qui veulent acheter augmente.

Ceux qui veulent acheter sont prêts à payer plus cher que les autres pour avoir l’action.

Les vendeurs cèdent l’action aux acheteurs qui l’achètent au prix le plus élevé. Le prix de l’action monte.

La logique est la même si on regarde le prix de toutes les actions sur le marché.

Quand on dit que la Bourse monte ou que la Bourse est en hausse, ça veut dire que le prix des actions qui s’achètent et se vendent sur le marché monte.

Autrement dit, le prix de l’ensemble des actions monte.

Pourquoi la Bourse baisse ?

La logique est la même en sens inverse.

Plus il y a un nombre important d’investisseurs qui veulent vendre l’action d’une société, plus le prix de cette action baisse.

Le nombre d’acheteurs reste le même et le nombre de ceux qui veulent vendre augmente.

Ceux qui veulent vendre sont prêts à se faire payer moins cher que les autres pour vendre l’action.

Les acheteurs achètent l’action aux vendeurs qui la cède au prix le plus bas. Le prix de l’action baisse.

Quand on dit que la Bourse baisse ou que la Bourse est en baisse, ça veut dire que le prix des actions qui s’achètent et se vendent sur le marché baisse.

Autrement dit, le prix de l’ensemble des actions baisse.

Quand les prix des actions chutent brusquement, on parle d’un krach.

Un krach boursier c’est un effondrement des cours des actions. La Bourse chute.

Comment savoir si la Bourse monte ou baisse ?

Pour savoir si la Bourse monte ou baisse, on utilise des indices boursiers.

Un indice boursier est un indicateur qui te montre dans quelle direction évolue la Bourse.

L’indice boursier est composé d’actions de plusieurs sociétés. Il est souvent composé des actions que les investisseurs achètent et vendent le plus sur le marché.

Chaque Bourse a un ou plusieurs indicateurs pour mesurer la performance de la Bourse.

• Le CAC 40 est l’indice boursier de la Bourse de Paris
• Le Dow Jones est un indice boursier de Wall Street, la Bourse de New York
• Le S&P 500 est un autre indice boursier de la Bourse de New York
• Le Nikkei est l’indice boursier de la Bourse de Tokyo
• Le FTSE 100 est l’indice boursier de la Bourse de Londres
• Le SSE Composite est l’indice boursier de la Bourse de Shanghai

La valeur des indices boursiers est exprimée en points.

Tu peux facilement voir si la Bourse monte ou baisse en comparant la valeur actuelle de l’indice avec sa valeur passée.

Pourquoi la Bourse est toujours en hausse ?

Régulièrement, tu peux entendre dans les médias que la Bourse a atteint un nouveau sommet. Pourquoi la Bourse est-elle si haute ?

Les sociétés qui composent les indices boursiers changent régulièrement.

Au moins une fois par trimestre, le conseil scientifique d’Euronext revoit la composition de l’indice CAC 40.

Le conseil scientifique choisit quelles sociétés entrent et quelles sociétés sortent de l’indice.

Les sociétés sont créées par des femmes et des hommes, et comme toi, elles naissent et elles meurent.

Une société disparaît quand ses produits et ses services ne répondent plus aux besoins de ses clients.

Les sociétés dont le prix de l’action chute en dessous d’un certain seuil sortent de l’indice.

Les sociétés qui sortent sont remplacées par des sociétés en meilleure santé financière.

L’indice est donc composé principalement de sociétés en bonne santé financière. C’est la raison pour laquelle les indices boursiers montent avec le temps.

Les indices boursiers montent parce que les prix des actions des sociétés qui composent les indices montent.

Il est donc tout à fait normal et logique que la Bourse atteigne régulièrement de nouveaux sommets.

4 – Combien rapporte la Bourse ?

Quand tu investis en bourse, tu achètes en général des actions ou des obligations.

Les actions ont souvent rapporté plus que les obligations

Les actions des sociétés américaines ont rapporté en moyenne 10,1 % par an (en réinvestissant les dividendes) au cours du 20ème siècle.

Les obligations d’État américaines à long terme ont rapporté en moyenne 4,8 % par an (en réinvestissant les intérêts) pendant la même période selon les travaux de Elroy Dimson, Paul Marsh, Mike Staunton.

Sur la période allant de 1900 à 2020, les actions des sociétés américaines ont rapporté en moyenne 9,7 % par an et les obligations d’État américaines à long terme 5 %.

Les actions ont souvent rapporté plus que les obligations sur le long terme. Toutefois, ces observations varient selon les pays et les périodes étudiées.

Pourquoi investir en Bourse sur le long terme ?

Des études montrent que plus tu conserves longtemps tes actions ou tes obligations, plus tu réduis le risque de perdre de l’argent en les revendant.

L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) montre qu’en investissant régulièrement ton épargne dans des actions de différents pays entre 1988 et 2017, tu aurais systématiquement réalisé un gain en les revendant 20 ans après ton premier investissement.

L’AMF montre également que dans un environnement économique en croissance et dans un cadre financier relativement stable, la valeur d’un placement diversifié en actions fluctue mais finit, le plus souvent et à la longue (20 ans et plus), par procurer des rendements supérieurs à ceux des autres placements.

L’Institut de l’Épargne Immobilière et Foncière (IEIF) montre de son côté que les actions françaises t’auraient rapporté plus qu’un placement dans l’immobilier sur une période de 40 ans.

Ces résultats sont tirés de l’étude de performances passées et tu ne dois pas les considérer comme un indicateur des performances à venir.

Voilà, on a fait le tour ensemble de la Bourse. Tu as désormais les connaissances de base pour bien démarrer.

Et maintenant ?

J’espère que tu as pris autant de plaisir à me lire que j’en ai pris à t’écrire.

Tu peux bien entendu me poser tes questions en commentaire.

A bientôt,

Clément