Tu aurais 28 937 € si tu avais placé 10 000 € dans un ETF MSCI World il y a 10 ans. C’est-à-dire que tu aurais presque multiplié ton épargne par trois en une décennie.

Et qu’est ce que c’est que le MSCI World exactement ?

Dans cette vidéo, on va voir comment marche le MSCI World et comment placer ton épargne dans un ETF qui reproduit cet indice. On va voir quels ETF choisir avec ton PEA, un compte titres et une assurance vie.

On verra enfin si un ETF MSCI World est un bon choix pour investir ton épargne et si tu as d’autres possibilités.

Qu’est ce que le MSCI World ?

Commençons par voir ce qu’est le MSCI World. MSCI est une société américaine située à New York. Elle calcule et publie des indices boursiers. Et un indice boursier te montre si les prix d’un groupe d’actions de différentes sociétés montent ou baissent.

Ça veut dire que quand les prix des actions montent, la valeur de l’indice monte. Et quand les prix des actions baissent, la valeur de l’indice baisse.

Le MSCI World est l’indice le plus connu de la société MSCI. Il regroupe près de 1500 sociétés de 23 pays développés.

Si on regarde toutes les actions que tu peux acheter et vendre en Bourse dans le monde, on obtient ce graphique.

ETF MSCI World capitalisation boursière mondiale

Pour faire simple, près de 90 % des actions sont des actions de sociétés de pays développés et 10 % des actions de sociétés de pays émergents. Et l’indice MSCI World couvre près de 85 % de l’ensemble des actions que tu peux acheter et vendre dans les pays développés.

Les pays du MSCI World

Ensuite, 23 pays sont actuellement des pays développés selon MSCI. Ce sont des pays comme la France, le Royaume-Uni, les États-Unis, l’Australie et le Japon. Ce groupe change avec le temps. MSCI retire certains pays et en ajoute d’autres.

MSCI a par exemple retiré la Grèce du groupe en 2013. Et Singapour et Hong Kong appartiennent au groupe. Au total, sur ces 23 pays développés, 2 sont en Amérique, 16 en Europe et au Moyen-Orient et 5 en Asie-Pacifique.

Les 23 pays développés de l'indice MSCI World

Les sociétés du MSCI World

Après, MSCI regroupe les sociétés de moyenne et grande taille de chacun des pays. Si on multiplie le nombre d’actions d’une société que tu peux acheter et vendre en Bourse par le prix de l’action, on obtient la capitalisation boursière de la société.

Par exemple, tu peux acheter et vendre en Bourse près de 500 millions d’actions LVMH. Une action coûte près de 800 €. La capitalisation boursière de LVMH est donc de 400 milliards d’euros. MSCI utilise la capitalisation boursière pour classer les sociétés par taille.

L’indice cherche à représenter 85 % de la capitalisation boursière de chacun des 23 pays. Ça veut dire que MSCI classe les sociétés de la plus grande à la plus petite au sein de chaque pays.

Les 70 % les plus grandes sont des sociétés de grande taille, les 15 % suivantes des sociétés de moyenne taille et les 15 % restantes de petite taille. L’indice MSCI World regroupe les sociétés de grande et moyenne taille, c’est-à-dire 85 % de la capitalisation boursière de chaque pays.

Ensuite, plus la capitalisation boursière est grande, plus la société est de grande taille, et plus elle occupe une place importante dans l’indice.

Par exemple, la capitalisation boursière d’Apple est actuellement la plus grande du monde avec trois mille milliards de dollars. La société occupe donc la plus grande place dans l’indice. Apple représente plus de 5 % du MSCI World.

Les 10 plus grandes sociétés du MSCI World

Après, voici la liste actuelle des 10 plus grandes sociétés de l’indice et voici la liste en 2017. On voit que Nvidia, Tesla et UnitedHealth Group prennent la place de Johnson & Johnson, JP Morgan et Wells Fargo. Cette liste change constamment.

Quand les prix des actions Nvidia montent par exemple, la capitalisation boursière de la société grandit. Ainsi, Nvidia rejoint la liste des 10 plus grandes sociétés de l’indice quand sa capitalisation boursière atteint une taille comparable au 9 autres plus grandes sociétés.

Le MSCI World regroupe donc des sociétés de moyenne et grande taille de 23 pays développés. Netflix, Apple, Starbucks et Disney sont des sociétés américaines de l’indice.

Plusieurs sociétés françaises sont également présentes dans le groupe. C’est le cas de TotalEnergies, Air Liquide, LVMH et Crédit Agricole. L’indice regroupe aussi des sociétés japonaises comme Toyota et des sociétés allemandes et canadiennes.

1500 sociétés de l'indice MSCI World

La diversification géographique du MSCI World

Après, en additionnant les capitalisations boursières des sociétés d’un même pays, on obtient le pourcentage que représente chaque pays dans l’indice.

Ainsi, la capitalisation boursière des sociétés américaines représente plus de deux tiers de l’indice. Ça veut dire que 70 % de la capitalisation boursière du MSCI World sont des sociétés américaines.

Le Japon est le deuxième pays le plus représenté avec 6 %. Le Royaume Uni, la France et le Canada se suivent dans cet ordre avec entre 3 et 4 % chacun. Et la capitalisation boursière des sociétés des 18 autres pays représente 14 % de l’indice.

Répartition géographique des sociétés de l'indice MSCI World

Les secteurs d’activité du MSCI World

Ensuite, l’indice regroupe des sociétés de tout secteur d’activité. Le secteur des technologies de l’information est actuellement le plus important. Les sociétés comme Microsoft et Nvidia représentent près d’un quart de l’indice.

Après, le secteur de la santé représente 13 % de l’indice avec des sociétés comme Unitedhealth Group et Pfizer. Et le secteur financier est le troisième plus représenté avec Visa et Mastercard par exemple. Au total, l’indice regroupe des actions de sociétés de 11 secteurs d’activité différents.

Donc si un secteur rencontre des difficultés, les sociétés des autres secteurs peuvent continuer à te rapporter de l’argent. Ainsi, le MSCI World est un indice très diversifié. Il regroupe un grand nombre de sociétés, de secteurs d’activités et de pays différents.

Comment marche le MSCI World ?

Après, le groupe de sociétés de l’indice change avec le temps. C’est-à-dire que les sociétés du groupe ne sont pas toujours les mêmes.

De nouvelles sociétés entrent régulièrement en Bourse. D’autres sociétés fusionnent entre elles. Et certaines sociétés rencontrent des difficultés, font faillite et disparaissent.

Donc chaque trimestre, MSCI décide quelles sociétés entrent et quelles sociétés sortent de l’indice. En mai 2023, MSCI retire par exemple 14 sociétés de l’indice et en ajoute 18 nouvelles. La banque Crédit Suisse sort du groupe et le fabricant de semiconducteurs Lattice rejoint l’indice.

Ça veut dire que MSCI remplace régulièrement les sociétés en difficulté par des sociétés en croissance. MSCI regroupe donc les sociétés les plus grandes et les plus saines et retire celles qui sont en difficulté.

Comment investir dans le MSCI World ?

Voyons à présent comment tu peux investir ton épargne dans cet indice. Tu ne peux pas acheter un indice. Mais tu peux acheter des parts d’un fonds d’investissement qui reproduit la performance d’un indice.

Qu’est ce qu’un ETF ?

Un ETF pour Exchange Traded-Fund est un fonds d’investissement. Et l’objectif d’un ETF est d’obtenir la même performance que celle d’un indice. Ça veut dire que si l’indice MSCI World monte de 10 % au cours de l’année, le prix de la part d’ETF monte également de 10 %.

Donc si tu as acheté une part d’ETF à 100 € en début d’année, ta part vaut 110 € à la fin de l’année. Ainsi, quand tu achètes une part d’un ETF MSCI World, c’est comme si tu plaçais ton épargne dans des actions de 1 500 sociétés en une seule fois.

C’est-à-dire qu’en achetant une part d’ETF 100 €, quelques euros vont dans des actions Apple, quelques euros dans Microsoft et ainsi de suite.

Comment marche un ETF ?

Après, MSCI remplace chaque trimestre les sociétés en difficulté par des sociétés en croissance. Les sociétés de l’indice sont donc globalement en bonne santé financière. Et c’est pour cette raison que la valeur de l’indice monte avec le temps.

Dans l’ensemble, les prix des actions du groupe montent au fil du temps parce que les sociétés sont en croissance. Comme les prix des actions montent, la valeur de l’indice monte elle aussi. Et comme l’ETF reproduit la performance de l’indice, le prix de tes parts d’ETF montent également.

Ainsi, en achetant des parts d’un ETF MSCI World, tu places donc ton épargne en pilote automatique. C’est-à-dire qu’il te suffit d’acheter des parts d’ETF et d’attendre que le prix des parts montent au fil des années.

Plus l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente de tes parts est important, plus tu gagnes d’argent. Et plus tu gardes tes parts longtemps, plus tu augmentes tes chances de les revendre plus chères que tu les as achetées.

ETF Capitalisant et ETF Distribuant

Ensuite, les sociétés de l’indice peuvent verser des dividendes. Les dividendes sont une partie des bénéfices qu’une société peut verser à ses actionnaires. Comme la société de gestion de l’ETF a acheté des actions avec l’argent des investisseurs, elle reçoit donc régulièrement des dividendes.

La société de gestion peut alors distribuer les dividendes aux investisseurs ou utiliser l’argent des dividendes pour acheter de nouvelles actions.

On parle d’un ETF distribuant quand la société te distribue l’argent des dividendes. Et on parle d’un ETF capitalisant quand la société de gestion utilise l’argent des dividendes pour acheter de nouvelles actions.

Comme la société de gestion achète de nouvelles actions, le prix d’une part d’ETF capitalisant monte plus que le prix d’une part d’ETF distribuant. Si tu investis ton épargne à long terme, tu gagneras donc plus d’argent avec un ETF capitalisant qu’avec un ETF distribuant quand tu revendras tes parts.

La performance du MSCI World

Après, l’indice MSCI World a rapporté près de 11 % par an en moyenne au cours des 10 dernières années. Il s’agit de la performance en réinvestissant les dividendes après impôts. Mais la performance de l’indice a également été de 5,27 % par an en moyenne depuis 2001.

Les performances passées ne sont donc pas un indicateur des performances futures. Ça veut dire qu’il y a peu de chance que ces performances se renouvellent à l’identique. Tu ne devrais donc pas choisir un ETF uniquement sur la base des performances passées.

L’argent que tu gagnes dépend du moment où tu achètes tes parts d’ETF et de combien de temps tu les gardes avant de les revendre.

Quel ETF MSCI World choisir ?

Voyons maintenant quels ETF acheter avec ton épargne. Tu peux acheter des parts d’un ETF MSCI World avec un compte titres, ton PEA ou un contrat d’assurance vie.

Quels ETF MSCI World pour un Compte Titres ?

Le compte titres est le compte de base pour investir en Bourse. Tu peux acheter des parts de tous les ETF MSCI World avec ce compte. Le fonds Lyxor et le fonds State Street MSCI World sont deux exemples d’ETF que tu peux acheter avec un compte titres.

Les deux sociétés de gestion prélèvent chaque année 0,12 % sur l’argent que tu places dans leurs fonds. Ces deux ETF sont capitalisants. Ça veut dire que les sociétés de gestion réinvestissent les dividendes. Et tu peux acheter des parts de ces 2 ETF pour quelques dizaines d’euros.

Quels ETF MSCI World pour le PEA ?

Après, ton PEA est un compte titres avec un avantage fiscal. Tu peux choisir entre deux ETF éligibles au PEA qui reproduisent l’indice MSCI World.

Le 15 mars 2024, Amundi fusionne l’ETF Lyxor PEA Monde avec un autre fonds. Clique ici pour découvrir ce qui change pour toi et comment réagir.

Amundi prélève 0,38 % de frais et Lyxor 0,45 % sur l’argent que tu places dans leurs fonds. Ces deux ETF sont capitalisants.

Une part de l’ETF Amundi coûte plusieurs centaines d’euros contre quelques dizaines pour l’ETF Lyxor. Amundi te prélève donc moins de frais mais te demande d’investir un plus grande somme d’argent que Lyxor pour acheter une part.

Quels ETF MSCI World pour une assurance vie ?

Enfin, certains contrats d’assurances vie te permettent également de placer ton épargne dans des ETF MSCI World. Tu peux acheter par exemple des parts d’un ETF Lyxor avec 93 contrats d’assurance vie différents.

Cet ETF peut distribuer ou capitaliser les dividendes. Les frais que prélève Lyxor sont de 0,30 % et tu dois ajouter les frais de gestion que te prélève ton assureur tous les ans.

Est ce que le MSCI World est suffisant ?

Maintenant que tu sais quels ETF acheter, voyons si un ETF MSCI World est suffisant pour investir ton épargne. Un ETF MSCI World est un bon choix pour commencer à investir ton épargne sur le long terme.

En achetant une seule part d’un ETF MSCI World, tu places ton épargne dans 85 % des actions qui s’achètent et se vendent en Bourse dans les pays développés.

Portefeuille MSCI World

Ça veut dire que tu as un portefeuille très diversifié d’actions en achetant ce seul ETF. Au sein de ton PEA, c’est d’ailleurs l’ETF qui te permet d’acheter le plus grand nombre de sociétés de différents pays en une seule fois.

Le MSCI World n’est pas un indice monde

Mais contrairement à ce que son nom laisse penser, le MSCI World n’est pas un indice monde. L’indice regroupe près de 1500 sociétés de 23 pays développés. Il n’inclut donc pas de sociétés de pays émergents.

Le MSCI Emerging Markets

L’indice MSCI Emerging Markets est l’équivalent du MSCI World pour les pays émergents. Il regroupe près de 1400 sociétés de 24 pays émergents.

Et MSCI construit ses indices comme des briques de Lego. C’est-à-dire que tu peux assembler toi-même plusieurs indices ou trouver un indice qui assemble déjà les briques qui t’intéressent.

Un indice monde : le MSCI ACWI

Par exemple, l’indice MSCI All Country World Index regroupe les sociétés des MSCI World et Emerging Markets. Ça veut dire que le MSCI ACWI assemble les indice MSCI World et Emerging Markets.

Cet indice regroupe donc près de 3 000 sociétés de 23 pays développés et 24 pays émergents. Donc l’indice MSCI ACWI est un indice monde puisqu’il regroupe à la fois les sociétés des pays développés et des pays émergents.

Ensuite, l’indice MSCI World regroupe uniquement des sociétés de moyenne et grande taille. Il n’inclut pas les sociétés de petite taille. Si tu souhaites également investir ton épargne dans des sociétés de petite taille, tu peux acheter des parts d’un ETF qui reproduit l’indice MSCI ACWI IMI.

Cet indice regroupe des sociétés de petites, moyennes et grandes tailles, des pays développés et des pays émergents. C’est l’indice monde le plus complet de MSCI. Tu peux trouver un ETF qui reproduit cet indice chez State Street par exemple.

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J’espère que cette vidéo t’a plu. Si tu as des questions, n’hésite pas à me les poser en commentaire.

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Merci beaucoup de ton attention et je te dis à très bientôt pour une nouvelle vidéo.

Clément Vincart
Ancien banquier, je gère aujourd’hui un portefeuille de plusieurs centaines de milliers d’euros en Bourse. Je vous aide à prendre en main vos finances et à placer votre épargne en toute autonomie.

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  • Je suis diplômé du Master of Science in Finance de l’EBS et du Diplôme Grande École de l’EDHEC.

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